This paper investigates empirically the interrelationships between the daily stock market returns of the Nikkei 225, DAX and Dow Jones Industrial index. Contrary to former work this paper uses the succession of…
In this paper, a short survey is given on the contents and some problems of the theory of optimal currency areas. In addition, a new criterion for the assessment of the optimality of a currency area is proposed:…
Eine der herausragenden Entwicklungen auf den internationalen Finanzmärkten in den letzten Jahren ist die Institutionalisierung, d. h. die zunehmende Delegation privater Ersparnisse an professionelle…
This paper investigates the determinants of transaction price changes during BUND-future trading at Deutsche Terminborse (DTB) and London International Financial Futures Exchange (LIFFE). The analysis uses the…
Mitte September 1994 beauftragten die Vereinigten Wirtschaftsdienste (vwd) das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW), einen Indikator zu konstruieren, der die aktuelle Stimmung am deutschen…
In diesem Artikel prognostizieren wir Insolvenzwahrscheinlichkeiten von kleinen und mittleren Unternehmen, die bislang noch keine hinreichende Beachtung gefunden haben, obwohl diese Unternehmen besonders…
This paper evaluates the profitability of applying four different volatility forecastingmodels to the trading of straddles on the German stock market index DAX. Special carehas been taken to use simultaneous…
In this article we examine how model selection in neural networks can be guided by statistical procedures such as hypotheses tests,information criteria and cross validation. The application of these methods in…